يوم الثلاثاء، عاود زوج EUR/USD التحرك لصالح الدولار الأمريكي مرة أخرى داخل نطاق عرضي بحدود تقريبية عند 1.1116 و1.1274. وقد بدأ تحرك هبوطي جديد باتجاه مستوى 1.1116. سيُرجّح الارتداد من مستوى 1.1116 كفة اليورو مع إمكانية تعافٍ باتجاه 1.1274. أما الاستقرار دون نطاق 1.1081–1.1116 فسيسمح للمتداولين بتوقّع استئناف الاتجاه الهابط.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني لكل ساعة ذات طابع هابط. فقد كسرت الموجة الهابطة الأخيرة المكتملة القاع السابق، في حين فشلت الموجة الصاعدة الأخيرة في اختراق القمة السابقة. منذ اجتماع FOMC في سبتمبر، يتوقع المتداولون تشديدًا إضافيًا واحدًا على الأقل في السياسة النقدية قبل نهاية العام، وتشديدًا آخر في العام المقبل. هذا العامل لا يزال يدعم الدولار الأمريكي، بينما ينظر المتداولون إلى العوامل الأخرى على أنها ثانوية.

الخلفية الإخبارية يوم الثلاثاء قوّضت مرة أخرى آمال الثيران في تكوين اتجاه صاعد. وعلى سبيل التذكير، تعرض اليورو لضغوط قوية يوم الجمعة الماضي عقب صدور تقرير US Nonfarm Payrolls وبيانات البطالة في الولايات المتحدة. وفي يوم أمس، الثلاثاء، زاد تقرير التضخم الأمريكي من الضغوط على العملة الموحدة. أظهرت هذه التقارير أن سوق العمل الأمريكي تعافى بشكل ملحوظ في أكتوبر بعد قراءة ضعيفة في سبتمبر، في حين تراجعت معدلات البطالة. وفي الوقت نفسه، بلغ التضخم الشهري 0.4%، وهو أقل من قراءة الشهر السابق لكنه جاء أعلى من توقعات السوق.

يشير ذلك إلى أن قراءة التضخم لشهر أكتوبر تدعم موقف تشديد السياسة النقدية، في حين أن الوضع الحالي لسوق العمل يوفر أسبابًا كافية لـ Fed لتنفيذ مثل هذه الخطوة. ومع ذلك، هناك عيب جوهري واحد في هذا المنطق: FOMC ألمح بالفعل بشكل فعّال إلى تشديد السياسة النقدية في ديسمبر. بمعنى آخر، بغض النظر عن قراءة التضخم الصادرة أمس، كان Fed سيرفع سعر الفائدة في اجتماعه القادم، وهي خطوة يتوقعها السوق منذ عدة أسابيع. وعليه، كانت لدى السوق أسباب كافية لشراء الدولار أمس، لكن لا ينبغي توقّع أن تؤدي البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى تحقيق ارتفاع أقوى بكثير في قيمة العملة الأمريكية يتجاوز نطاق الحركة الأفقي الحالي.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس الزوج مجدداً لصالح الدولار الأمريكي واستقر تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221. النطاق الأفقي على الرسم البياني للساعة يعد حالياً أكثر أهمية من نقاط المرجع التي توفرها مستويات تصحيح فيبوناتشي، ولذلك ينبغي أن تستند قرارات التداول بشكل أساسي إلى هذا النطاق. ولا تظهر أي تباعدات جديدة قيد التكوّن على أي من المؤشرات.

تقرير Commitments of Traders (COT):

خلال أحدث أسبوع للتقارير، قام المتداولون المحترفون بإغلاق 1,263 صفقة شراء (Long) وفتح 12,634 صفقة بيع (Short). ويبلغ إجمالي عدد صفقات الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 229,000 صفقة، في حين يصل عدد صفقات البيع إلى 387,000 صفقة. لا يزال الدببة مسيطرين على السوق، ويستمر بيع اليورو بوتيرة تفوق وتيرة شرائه. يمكن تفسير ذلك بالأوضاع الجيوسياسية المعقدة في الشرق الأوسط واستعداد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة تشديد السياسة النقدية. ويعتقد السوق أن الفيدرالي سيواصل رفع أسعار الفائدة ما دامت الحاجة تدعو إلى ذلك.

بصورة عامة، يواصل كبار المشاركين في السوق إبداء اهتمام ملحوظ باليورو على المدى الأطول. ولا شك أن التطورات العالمية المختلفة، التي كانت عديدة في السنوات الأخيرة، تؤثر في شهية المستثمرين وتضغط على العملات الحساسة للمخاطر. علاوة على ذلك، قد يكون عام 2026 عامًا قياسيًا من حيث عدد الأحداث غير المتوقعة. لذلك، ينتظر اليورو فرصة أكثر ملاءمة.

الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• ألمانيا – مؤشر أسعار المستهلكين (07:00 بتوقيت UTC).
• الاتحاد الأوروبي – خطاب لرئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde (09:45 بتوقيت UTC).

في 11 نوفمبر، تتضمن الأجندة الاقتصادية حدثين من غير المرجح أن يحظيا باهتمام كبير من السوق. وقد يكون تأثير البيانات الاقتصادية في معنويات السوق يوم الأربعاء محدودًا أو منعدمًا تمامًا.

توقعات وتوصيات التداول لزوج EUR/USD:

يمكن التفكير في صفقات الشراء إذا ارتد الزوج على الرسم البياني لكل ساعة بالقرب من آخر حركتين هابطتين، مع استهداف المستوى 1.1220 ثم 1.1270. كما يمكن التفكير في صفقات البيع اليوم إذا استقر الزوج دون نطاق 1.1081–1.1086 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف المستوى 1.0944.

تم رسم مستويات تصحيح Fibonacci بين 1.1325 و1.1712 على كل من الرسم البياني لكل ساعة والرسم البياني للأربع ساعات.