Сегодня евро почти не двигается, и причина понятна. Рынок ждёт важных данных по США и не спешит открывать крупные позиции. Небольшой рост, который всё же был, связан с пересмотром ВВП еврозоны за третий квартал. ВВП – это общий объём всего, что производит экономика. Предварительная оценка от 30 октября показывала рост на 0,4% за квартал при прогнозе 0,2%, а во втором квартале было 0,6%. Теперь рост пересмотрен до 0,6%, то есть экономика вернулась к уровню второго квартала. Годовой рост подтверждён на уровне 1,3%. Остальные цифры оказались слабее. Занятость выросла на 0,1% при прогнозе 0,2%, а торговый дефицит расширился до 8,7 млрд при ожидаемых 4,5 млрд. Раньше дефицит оценивали в 6,8 млрд, затем пересмотрели до 7,8 млрд, так что вместо сокращения мы увидели рост. Получается, что хорошая новость одна, а две другие тянут евро вниз, и устойчивого движения такой набор не даёт.

Главное событие впереди, и касается оно доллара. Сегодня выйдет индекс цен производителей США, то есть цены, по которым предприятия продают свои товары. В сентябре он вырос на 1,3% за месяц, это максимум с марта 2022 года, при прогнозе 0,5%. Тогда доллар получил лишь временную поддержку. Теперь ждут замедления до 0,4% за месяц, годовой показатель прогнозируют на уровне 6,6% против 6,3%. Отдельно смотрят показатель без продуктов питания и энергоносителей, его ещё называют базовым. Он нужен, чтобы убрать самые скачущие цены и увидеть общую картину. В сентябре он вырос на 0,7%, а прогноз на октябрь 0,3%. Потребительские цены в США уже третий месяц подряд выходят выше прогнозов, и после них доллар рос. Если и цены производителей окажутся выше ожиданий, доллар продолжит укрепляться, а пересмотр ВВП не удержит евро от возврата к снижению.

После данных выступят Сьюзан Коллинз и Мишель Боуман, затем Мэри Дейли. Коллинз раньше называла ставки умеренно ограничительными, то есть сдерживающими экономику, но не слишком сильно. Дейли ещё недавно считала, что политика находится в хорошем положении, а вчера заявила, что потребуется дальнейшее ужесточение. Это заметный поворот в риторике. Фьючерсы закладывают повышения ставки ФРС на 25 б.п. в декабре, январе и марте.

Momentum

Сейчас EURUSD стоит у 1.1056, внутри коридора между 1.1036 и 1.1069. Выход за границу называют пробоем, но одного касания мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за уровнем. Иначе легко попасть на ложный прокол, после которого цена вернётся обратно.

Сверху работает 1.1069. Закрепление выше открывает путь к 1.1102, а затем к 1.1133. Цена уже поднималась до 1.1073, то есть чуть выше уровня, но удержаться там не смогла, и это важный сигнал слабости покупателей. Первая цель 1.1102 лежит рядом с верхом вчерашнего отскока около 1.1100, поэтому там часто бывают продажи. Пересмотр ВВП еврозоны до 0,6% приятен, но занятость вышла слабее прогноза, а торговый дефицит 8,7 млрд оказался вдвое больше ожидавшихся 4,5 млрд, поэтому такой сценарий я считаю слабым.

Снизу ориентир 1.1036, закрепление под которым ведёт к 1.1004 и затем к 1.0973. Это направление я считаю основным. За три дня пара прошла путь от 1.1138 через 1.1098 к нынешним 1.1056, и вчерашний отскок продолжения не получил. Сегодня выйдет индекс цен производителей США, который прогнозируют на уровне 0,4% за месяц после сентябрьских 1,3%. Если цифра окажется выше, а Дейли повторит вчерашнюю мысль о необходимости дальнейшего ужесточения, доллар получит новый импульс. До уровня около двадцати пунктов, и минимум около 1.1046 придётся пройти первым. Если цена сделает это и закрепится, падение может получиться быстрым. Входить по первому касанию я бы не стал.

Mean Reversion

Здесь два уровня, 1.1075 и 1.1045. Верхний ориентир 1.1075 лежит в шести пунктах над пробойной точкой покупок 1.1069, и здесь нужна особая аккуратность. Эти две отметки стоят совсем рядом, а по первому касанию определить, какой сценарий включился, невозможно. Если цена закрепилась выше 1.1075, работает пробой вверх, и продавать там нельзя. Если же она дошла до 1.1075, не нашла продолжения и быстро вернулась ниже, я рассматриваю продажи в сторону 1.1045 со стопом выше 1.1081 с небольшим запасом. Такая картина вероятнее всего появится, если индекс цен производителей США выйдет близко к ожиданиям, а рынок начнёт откатываться после первой реакции. Разница между двумя сценариями может занимать несколько минут, поэтому первую реакцию в зоне лучше пропустить.

Нижний ориентир 1.1045 лежит на девять пунктов выше пробойной точки продаж 1.1036 и практически совпадает с минимумом последних суток около 1.1046. Значит, покупатели здесь уже один раз появлялись. Схема такая. Цена снижается к 1.1045, не может закрепиться ниже и возвращается выше, и тогда я смотрю на покупки в сторону 1.1075 со стопом ниже 1.1036 с небольшим запасом. Такой отскок вероятен, если новых жёстких слов из ФРС не будет, а рынок начнёт фиксировать прибыль в конце недели. Если же цена уверенно закрепится ниже 1.1036, возврат отменяется и работает пробой вниз.