Сегодня нефть удерживает вчерашний рост. Brent торгуется ниже 96 долларов за баррель после подорожания на 3,3% в четверг, WTI держится около 88 долларов. Тем не менее Brent идёт ко второму недельному снижению подряд, поскольку 30 октября контракт достигал шестимесячного максимума 116,06, а с начала года нефть всё ещё дороже почти на 60%.

Поддержку дали слова Трампа. Президент поручил вице-президенту Джей Ди Вэнсу заняться внутренними делами вместо переговоров с Тегераном, и это охладило надежды на закулисные контакты. «Нам не нужна сделка с Ираном», — написал Дональд Трамп. Он добавил, что Вашингтон уже получил деньги Ирана, сотни миллиардов долларов, и контролирует пролив.

Риторика заметно изменилась. 4 ноября Трамп говорил, что немедленных планов ударов нет, 8 ноября называл новые удары крайне маловероятными, 9 ноября заявил, что они не нужны, а 6 ноября, по сообщениям, обсуждал с советниками и вариант сделки с существенными уступками Ирану. Теперь этот вариант отодвинут. Ещё 29 октября Вэнс направлял письмо секретарю Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсену Резаи, хотя Трамп тогда объяснял его предложением медицинских поставок. Тегеран же заявил 12 ноября, что не вывезет из страны ни одного атома обогащённого ядерного материала, а это одно из главных условий США.

Давление вниз при этом сохраняется. Brent ушёл от октябрьского пика из-за роста потоков с Ближнего Востока и ожиданий, что победа демократов на промежуточных выборах, получивших контроль над обеими палатами Конгресса, ускорит окончание конфликта, который идёт девятый месяц. Саудовская Аравия сообщила, что в октябре добыча выросла на 26%, до одного из высочайших уровней за годы, а экспорт из Залива близок к довоенному. Данные Минэнерго США добавили слабости. Запасы сырой нефти за неделю выросли на 4,66 млн баррелей при ожидавшемся снижении на 0,6 млн, запасы нефтепродуктов тоже увеличились, а загрузка НПЗ достигла сезонного рекорда.

Риски, однако, никуда не делись. В октябре в Персидском заливе, Ормузском проливе и Оманском заливе зафиксировано 36 подтверждённых атак на торговые суда, больше, чем в любой другой месяц с начала войны. Украина продолжает бить по российским НПЗ, не менее семи атак с конца октября, и это грозит сократить мировые поставки топлива. Очевидно, что более жёсткий тон Вашингтона даёт рынку основания вернуть в цену часть геополитической премии.

Все это говорит о том, что нефть остаётся двусторонним рынком. Я считаю, что пока Вашингтон отказывается от переговоров, а атаки на суда продолжаются, Brent удержится в диапазоне 90-98 долларов с уклоном к верхней границе, но рост выше 100 долларов возможен только при новой эскалации в Ормузе. Недельное снижение, на мой взгляд, сохранится, потому что избыток физической нефти и рост запасов США ограничивают ралли.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $89. Это позволит нацелиться на $92 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $95. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $89. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $84 с перспективой выхода на $81.